Die Verbandsgemeinde Asbach liegt im rheinischen Teil des Westerwaldes (zwischen 120 Meter NN bei Neustadt-Als-Au und 370 Meter NN bei Neustadt-Hombach).

Sie gehört zum Land Rheinland-Pfalz und zum Landkreis Neuwied.

Im Norden grenzt die Verbandsgemeinde Asbach an das Land Nordrhein-Westfalen und die Städte bzw. Gemeinden Bad Honnef, Hennef (Sieg), Königswinter und Eitorf (im Rhein-Sieg-Kreis in Nordrhein-Westfalen), im Osten an die Verbandsgemeinde Altenkirchen-Flammersfeld (im Westerwald), im Süden an die Verbandsgemeinde Rengsdorf-Waldbreitbach sowie im Westen an die Verbandsgemeinden Linz am Rhein und Unkel.

Durch die Verbandsgemeinde Asbach verlaufen der Rhein-Nebenfluss Wied sowie die Bundesautobahn 3 mit der ICE Trasse.